가치투자 - 2014. 4. 1(화)

가치투자란 기업의 청산가치를 분석하여 주가가 가치 분석 가격의 50% 미만인 기업을 위주로 투자하는 것을 말한다.

1. 종목선정 조건
  - 주당순이익(EPS, Earning Per Share)가 업종 평균을 상회하고 액면가 이상인 기업
  - 매출액이 자본금의 10 ~ 20배 이상(코스닥 10배, 거래소 20배)인 기업
  - 부채비율이 100% 미만인 기업
  - 이익 잉여금이 자본금의 5배 이상인 기업
  - 최근 3년 연속 순이익을 달성한 기업
  - 영업이익이 3년 이상 연속적으로 발생한 기업
  - 전환사채 및 신주 인수권부 사채 등의 발행이 없는 기업
  - 액면가 기준 배당률이 20% 이상인 기업
  - 생산 제품 중 인지도 1위의 품목이 1개 이상인 기업
  - 대주주의 횡포가 없는 기업 (관계사 지원 등)
  - 거래량 및 유통 주식수에 제한이 없는 기업
  - 기업의 성장성 가치가 있는 종목 (업종이 향후 성장 산업이라면 더욱 좋다)
  - 수익 및 매출의 변동성이 낮은 기업
  - 현금 흐름이 좋은 기업 (어음 발행이 없는 기업)
  - 회사 연혁이 최소한 15년 이상인 기업
  - 회사가 자율적으로, 능동적으로 소액 주주를 위한 공개 경영을 하는 기업
  - 일일 주가 변동성이 10% 미만인 기업
  - 인터넷에서 자주 언급되는 종목은 피할 것
  - 외국인 장기펀드에 편입되어 있는 기업일수록 좋다
  - 영업 이익보다 영업외 이익이 많은 기업은 피한다
  - 노사분규가 한번도 없는 기업
  - 소비자 중심의 경영을 하는 기업
  - 주식 담당자의 대응이 항상 주주를 존경하는 기업

2. 매수를 피해야하는 기업
  - 전환사채 발행이 많은 기업
  - 영업이익은 적자인데 순이익은 흑자인 기업
  - 영업이익이 지속적으로 감소하는 기업
  - 금융 비용 부담율이 높은 기업
  - 부채비율이 200% 이상인 기업 (단, 해운, 항공은 제외)
  - 대주주가 정치권 인사거나 언론에 자주 등장하는 기업
  - 매출액이 자본금의 10배 미만인 기업

매일경제 증권 고수 4인방의 매매기법 중에서..(2002)